业绩稳定增长才能实现股价长期上涨
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业绩稳定增长才能实现股价长期上涨

在上一篇文章中,老姚给大家介绍了机构二维选股绝技。认真看过文章的股友肯定知道,公司业绩的增长是推动股价长期上涨的重要因素。

可是,对于庞大A股市场,实现业绩增长的个股绝不是少数,为什么它们大多数都没能实现长期上涨呢?这个问题肯定困扰了老股民十多年,也在一些股票上浪费了好多年时间。今天,老姚就专门为大家解答这个疑问。其实机构早就知道真相了,只是因为一些原因,没有对外透露,今天大家好好掌握。

下面是中国化学(601117)的净利润走势图,从2010年上市以来,该企业的获利能力一直很强,净利润实现较大幅度的增长。但是有一个致命的问题:中国化学的业绩不稳定。

从2010年-2012年,该企业业绩持续增长,但是从2013年-2015年,业绩开始削弱。虽然从整体来看,业绩增长幅度很大,但是增长很不稳定。
中国化学(601117)的净利润走势图

正是由于这个致命的问题,导致市场对中国化学的估值较低,投资者对于公司未来发展缺乏信息,疲于买卖。所以股票整体走势不佳,在经历去年股灾的洗劫之后,现在股票还在低位调整,成交量非常底,丝毫没有反弹的迹象。很明显,中国化学的业绩增长是没有问题的,关键在于业绩增长不稳定,这就直接导致了股票涨势不好。
关键在于业绩增长不稳定,这就直接导致了股票涨势不好

同为建筑装饰板块的围海股份(002586),公司盈利能力也很强,从2008年上市起,业绩增长三倍之多。但是与中国化学不同的是,围海股份业绩稳定非常稳定(2008-2014)。

再看看该股上市以来的表现,整体呈上涨趋势,期间股价增长数倍。虽然目前股价还没有冲破去年高位,但是相比中国化学的价位,高了很多。
业绩稳定增长,业绩稳定增长的股票


同样是业绩增长较大的个股,股友们买围海股份和买中国化学的结果是截然不同的。最主要的原因就是业绩增长是否稳定,这也是老姚昨天讲的机构战法的关键一维。也就是说,只有业绩稳定增长的股票才能保证长期上涨。

这时候就有股友不解了,从股份制公司利润分配来看,公司业绩增长,股东可分配的利润就会增多。这样就会吸引更多的投资者购买股票。老姚之前就说过,投资者竞相买入股票,会导致股票供不应求,从而促使二级市场股价上涨。基于这样的分析,为什么非要业绩稳定增长才能实现股价长期上涨呢?

老姚始终相信,世上任何事情有果必有因。我们不妨从公司业绩非稳定增长的原因出发,来寻找答案:

1、 主营业务收入不稳定

主营业务收入是一家公司经常性的、主要业务所产生的基本收入,一般来说,公司80%以上的收入来源于主营业务,所以公司业绩增长不稳定的最大原因就是主营业务收入不稳定。一家公司主营业务不稳定说明企业自身经营有问题,未来存在风险较大,所以价值投资者是不会买入这样股票。

2、 投资收益变化大

一般来说,公司投资收益是比较稳定的,但是如果企业购买的产品大幅升值或贬值,投资收益就会发生较大变化。比如说,大牛市来临的时候,公司购买的股票暴增,就会导致当年投资收益大增。作为企业收入的一部分,投资收益增长反映到报表上,就会出现业绩增长。对于投资者来说,由投资收益带来的业绩增长不能反映企业未来的增长潜力。这样虽然业绩增长了,但是投资者也不会买入。

听了老姚的分析,相信股友们都知道了为什么机构战法一定要业绩稳定增长了吧!老姚要再次强调,业绩稳定增长是二维选股绝技成功的关键。只要你掌握了这个关键因素,长线好股任你选!

至于怎样界定业绩稳定增长,怎样利用这个关键因素选股,老姚将在明早的文章中深入讲解。股友们,明早不见不散!

(免责申明:上述文章所述内容仅供参考,不构成买卖依据,据此入市风险自担。投资有风险,入市需谨慎。)