敏感的KDJ指标(KDJ指标详解)
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敏感的KDJ指标(KDJ指标详解)

众所周知,KDJ指标也是投资者经常使用参考的一个技术指标。这是一个对于价格变动比较敏感的指标,特别是结合周K线图或者日K线图一起研判,投资者通过对指标的分析便能较明确地得出进场时机。由此可见,正确运用好KDJ指标,就能很好地判断行情。

KDJ指标是超买超卖指标体系中的一种,其中文名称为随机指数。KDJ指标是由K、D和J三条曲线组成。想进一步了解K、D和J三条曲线具体含义的投资者,可查阅相关资料。KDJ的取值范围可划分为几个区域:50以上为超买区,100以上为严重超买区,50以下为超卖区,20以下为严重超卖区。

KDJ指标的优点在于投资者易于掌握,指标反映敏感,往往能给出非常明显的进货信号和出货信号。不过,在实践中许多人往往会有这种感觉;有时挺准的,有时候又不怎么准。这到底是怎么回事呢?这是因为每种技术分析方法都有它的适用范围,比较敏感的KDJ指标,应该更适合于价格整理时使用,这时的准确性应该比较高。

按照教科书上的说法,KDJ指标低位黄金交叉意味着进货,高位死亡交叉意味着出货,但是在实际应用中,黄金交叉的信号经常可能使投资者进货太早而被套牢,死亡交叉的信号使投资者出货太早而被轧空,所以,若投资者只知道金叉买入、死叉卖出的话,将会感到该指标并不灵验,并招致很大的是失误。(如图)
敏感的KDJ指标(KDJ指标详解)

正如上如所示,若投资者按照教科书上的用法,见到KDJ指标高位死叉,在a、b、c和d处选择卖出的话,你将错过随后的大涨行情;如果见到KDJ指标低位金叉,在e和f处选择买入的话,你将过早地抄底。同样的道理,我们可以注意2009年以来的上证指数的周K线图上的KDJ指标变化,该指标曾在1月初和3月中旬出现过两次高位死亡交叉,但如果你卖出的话,你将踏空接下来的行情。

实际上,KDJ指标最核心的功能并不是交叉,而是我们常说的KDJ指标的低位钝化和高位钝化。日式KDJ指标的钝化现象对于投资者来说是非常关键的。

在平衡市或箱体震荡行情中,KDJ指标一旦出现高位钝化,投资者就需要准备卖出。一旦出现高位死叉,就应坚决清仓出货;KDJ指标一旦出现低位钝化,投资者就要准备买入。一旦出现低位金叉,就应坚决建仓。

但在明显的趋势行情和主升及主跌行情中,KDJ指标的用法就发生了很大的变化。表现为在主升行情中明明指标严重超买股价就是不回档,而且指标越超买股价的涨势越猛,这时投资者就要坚定持股,最大限度地获取主升浪的利润;在主跌行情中,明明指标严重超卖股价就是不反弹,而且指标越超卖股价的跌势越猛。主跌行情也是一样的道理。

对于这种情况,也有有效的解决方法:在K线图上加一条上涨或下跌的趋势线,在股价没有破这条趋势线前,KDJ发出的任何一次反向操作均不予理会。只有当股价破了趋势线后,才开始考虑KDJ的信号。

非常重要的一点:月线级别的KDJ指标还具备识别牛市或熊市行情何时开始和结束的功能。在牛市行情中,只要月线上的KDJ指标依然在高位钝化,我们就不用担心牛市行情结束。而当月线上的KDJ指标跌入超卖区后,投资者就要警惕牛市的结束了。熊市行情也是一样的道理。这一用法与常规的KDJ指标用法几乎正好相反。(如图)
敏感的KDJ指标(KDJ指标详解)

另外,我们还可以在K线图上配合使用通道线,在股价没有破上升通道线前,KDJ发出的任何一次反向操作信号均不予理会。只有当股价破了趋势线后,才开始考虑KDJ的信号。

上图很好地展示了月线级别的KDJ指标的含义及用法,2005年12月大盘月线KDJ指标进入超买区,表明2001—2005年四年熊市的结束,牛市的开始。同理,2008年2月份大盘月线KDJ指标跌入超卖区,表明牛市结束,熊市开始;2009年3月份大盘月线KDJ指标进入超买区,尽管当时是一轮小牛市行情,但在技术层面也是牛市行情的确认。

需要提醒投资者的是,笔者所介绍的KDJ指标主要是周线和月线级别的KDJ指标。原因有两点:1、由于KDJ指标对股指反应敏感,短期的市场价格波动很容易影响到该指标的变动,特别是在个股层面上,KDJ指标就更容易受到股价短期波动的影响。另外,不排除主力利用股价做骗线,改变短期KDJ指标走势,以欺骗投资者做出错误的交易。而周线或月线的KDJ指标,受到上述因素的影响就小很多了。2、周线和月线级别的KDJ指标更有利于我们判断中长期市场所处于的位置,对我们把握大的趋势很有帮助。

由于KDJ指标很敏感,它给出的指标经常超前,因此可以通过观察KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点,KDJ指标在低位形成W底、三重底和头肩底形态时再进货;在较强的市场里,KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时,出货的信号可靠性将加强。

KDJ指标和数浪相结合,是一种非常有效的方法。在K线图上,可以经常清晰地分辨上升形态的浪1,浪3,浪5。在K线图上,股价盘底结束,开始上升,往往在上升第1子浪时,KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号,这时候,可以少考虑这个卖出信号,因为它很可能是一个错误信号或是一个骗线信号。当股价运动到明显的第5子浪时,如KDJ指标给出卖出信号,就坚决出货。这时候KDJ指标给出的信号通常将是非常准确的。当股价刚刚结束上升开始下跌时,在下跌的第1子浪,少考虑KDJ指标的买进信号。而当股价下跌到第3子浪或第5子浪时,才考虑KDJ指标的买入信号,尤其是下跌第5子浪后的KDJ指标给出的买进信号较准确。

在股价进入一个极强的市场或极弱的市场,股价会形成单边上升走势和单边下跌走势;在单边下跌走势中,要有效解决KDJ钝化问题,可以在K线图上加一条下降趋势线。在股价没有打破下跌趋势线前,KDJ发出的任何一次买入信号,都不用考虑;只有当股价打破下降趋势线后,再开始考虑KDJ指标的买入信号。在单边上升的走势中,市场走势极强,股价会经常在高位发出卖出信号,按此信号操作,投资者将丢失一大段行情。这时,也可以考虑在日K线上加一条上升趋势线,在股价未打破上升趋势线前,不考虑KDJ指标给出的卖出信号,而股价一旦打破上升趋势线,KDJ给出的卖出信号将坚决执行,决不手软。