道氏理论完全图解
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道氏理论完全图解

 道氏理论做为一切技术分析的基石,从诞生到今天,已经经过了将近一个世纪的洗礼,其精髓至今仍然得以延续下来并为金融市场所验证。无论是基于基本分析抑或技术分析的股友,做为买卖股票的最后一道流程---图表分析,都应该对道氏理论在图表中的应用有一些了解,如果感兴趣的话对道氏理论进行较深入的研究,对今后金融市场的分析工作是深有裨益的。一个多世纪以来,无数的证券图表探索者对经典道氏理论进行了坚持不懈的研究学习,让这门理论得以发扬光大。

  以下为道氏理论的基本原理,其中:

  道氏理论的基本法则

  一、平均指数包含一切,价格包容消化一切因素;

  可以这样认为,股票的走势包涵了一切因素『政治、经济政策,庄家动作,大众心理等。

  二、市场有三种趋势;

  趋势定义:上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反,下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。(经典定义,是所有趋势分析的起点)

  这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同。

  趋势分成三类——主要趋势、次要趋势和短暂趋势(道氏用大海来比喻这三种趋势,把它们分别对应于潮汐、浪涛和波纹)横向延伸的波动常常出现在调整状态中,也可以在顶部或底部的反转过程中见到,在现代术语中,这种形态称为矩形。

  1、主要趋势(大趋势),通常持续一年以上,有时甚至好几年。;

  牛市中“主要趋势”也就是上升趋势,熊市中“主要趋势”指的就是下跌趋势了。

  2、次要趋势(三个星期到三个月,调整位通常为先前趋势运动的三分之一至三分之二,最常见的为百分之五十);

  上涨趋势中的“回调”,下跌趋势中的“反弹”,一言以蔽之和主要趋势相反的小波动。

  3、短暂趋势(或小趋势)通常持续不到三个星期,是趋势中较短线的波动。

  三、主要趋势分为三个阶段,大趋势可分为三个阶段;

  1、收集阶段(经过一轮大的下跌,市场“利空”消息不断,价格开始企稳,机敏的投资者开始买入);主力吸筹(股票)阶段

  2、公众参与阶段(价格加速上扬,消息开始转好,大多数技术型趋势追随者开始参与);

  3、派发阶段(所有报刊开始刊登看涨故事时,所有人投身市场时,机敏的投资者开始卖出),也就是主力卖出阶段。

  四、各种平均指数必须相互验证;

  如果某个趋势符合道氏理论,那么整个市场的各种指数都必须相互间都印证、符合道氏理论的基本法则,只要有一个指数走势不印证道氏理论的基本法则,那么主要趋势已经改变的判断不成立。比如现在国内如果有10个指数,那么这10个指数(深成指数、上证指数、300指数……)都必须印证趋势的改变。

  五、成交量必须印证趋势;

  1、上升趋势中,成交量伴随上涨而增加,下跌而减少;

  2、下降趋势中,成交量伴随下跌而增加,上涨而减少。

  六、趋势在给出明确的反转信号之前被假定一直有效,唯有发生了确凿无疑的反转信号之后,才能判断一个既定的趋势已经终结;

  注:这句话的原意是“趋势在没有被打破的时候,它会一直延续下去”。注意,这句话看似废话,但里面的玄机,认真思考的话,会让人受益匪浅。实际交易中,大部分让人困惑的东西,这句话全包括在内了。该怎么做,也都在这句话里头。

  1、失效摆动;
失效摆动

  高点C挑战高点A失败,随后市场跌破低点B,构成了在点S处的“卖出信号”。

  2、非失效摆动。
非失效摆动

  高点C突破高点A,随后市场跌破低点B构成S1处的第一个“卖出信号”,接着市场反弹到高点E,最后跌破低点D构成S2处的第二个“卖出信号”。